Причины увеличения цены на золото
Рост цен на драгоценные металлы обусловлен комплексом политических и экономических причин, которые американский финансовый кризис 2007 года свел воедино и дал новый толчок для движения котировок вверх.
Основная причина роста цен на золото – увеличение спроса. По данным Мирового совета по золоту (World Gold Council), за первые три квартала 2007 года мировой спрос на золото в тоннах вырос на 12%, а в долларовом выражении – на 24%. При этом первые полгода основной спрос на золото поддерживался как со стороны потребителей ювелирных изделий, и розничными инвесторами. А в третьем квартале – так называемыми золотыми фондами (Exchange Traded Funds – ETFs).
Спрос на драгоценные металлы ежегодно растет. Люди покупают золото потому, что адекватно оценивают текущий политико-экономический климат в мире. Не секрет, что негативные факторы глобального масштаба (катастрофы, мировой экономический кризис, террористические акты и пр.) автоматически двигают цену на золото вверх.
Основными странами, обеспечивающими восходящее движение этого тренда, являются, прежде всего, Китай и Индия. Они с огромной быстротой порождают многомиллионный класс потребителей, желающих не только приобщаться к уровню жизни развитых стран Запада, но и накапливать во все больших количествах традиционные для их культуры атрибуты благосостояния, основным из которых, в свою очередь, всегда было золото. В 2006 году на Индию пришлась пятая часть мирового потребления золота – 715,5 тонн. Предполагается, что в 2007 году спрос с ее стороны вырос на 50%. По объему потребляемого золота к Индии приближается Китай, уже сместивший США со второго места.
Предложение же на драгоценные металлы, наоборот, сокращается. И связано это, прежде всего, с истощением мировых запасов золота. По оценкам экспертов, при нынешних темпах его добычи в пределах 2500 тонн и экономически оправданных технологиях добычи запасы драгоценного металла могут исчезнуть уже через 20 лет.
Рост цен на золото объясняется и падением курса доллара. В 2007 году доллар ощутимо подешевел в отношении большинства валют мира, и особенно евро. В результате автоматически росли номинированные в американской валюте цены на сырьевые товары, в том числе на золото. Кроме того, начиная с 1971 года, когда потерпела крах Бреттон-Вудская система, золото все больше рассматривается как эффективный инструмент хеджирования рисков, вызванных обесцениванием доллара и его нестабильностью по отношению к курсам других валют.
Усиление инфляционных процессов в мире, обусловленное увеличение денежной массы в обращении, также способствовало повышению цен на реальные активы – недвижимость, сырье, и, конечно же, драгоценные металлы.
Цена золота хоть и побила рекорд в номинальном выражении, в реальном еще не исчерпала свой потенциал роста. Так, с учетом инфляции или покупательной способности доллара 1980 года (момент, когда стоимость золота достигла предшествующего пика), этот драгметалл должен стоить в три раза дороже – не менее $2,2 тыс. за тройскую унцию.

Золотые инструменты
Инвестиции в золото всегда считались самым надежным активом и самым консервативным инструментом. По статистике, от 5 до 8% средств своего бюджета европейцы предпочитают держать именно в драгоценных металлах. Наши бабушки и мамы нередко покупали своим дочкам и внучкам золотые украшения, которые часто передавались по наследству. Это и залог финансового благополучия и состоятельности, и резерв на «черный» день. Однако на сегодняшний день инструментарий рынка драгоценных металлов намного шире. Каждый инвестор может с учетом своих потребностей подобрать нужный для себя инструмент инвестирования в драгоценные металлы: это и обезличенные металлические счета, и слитки, и инвестиционные и памятные монеты, сюда же можно отнести и акции золотодобывающих компаний и обращающихся на бирже фондов ETFS.

Золотые слитки
Золотые слитки являются визуально одним из наиболее надежных вариантов инвестиций. Золота в слитке почти 100%, он удобен для хранения – при высокой стоимости имеет скромные габариты. Все предлагаемые к покупке слитки изготовлены и маркированы в соответствии со стандартами российскими аффинажными предприятиями. Вместе со слитком покупателю передается сертификат завода-изготовителя с указанием пробы, номера и массы мерного слитка.
Приобретенные слитки могут быть оставлены на хранение в банке. На сегодняшний день продать золотой слиток могут следующие челябинские банки: «Сбербанк», «Челябинвестбанк», «Челиндбанк», уральский филиал ОАО «АК БАРС» банк, челябинский филиал банка «Зенит», «Мечел-банк».
Однако в силу возникающих издержек, связанных с покупкой-продажей слитка, инвестиции в физическое золото могут быть не столь привлекательны. При продаже слитков населению с их полной стоимости взимается НДС, а при продаже банк удержанный налог возвращать не будет. Кроме того, существует приличная разница между ценой покупки и ценой продажи металла. Разница в курсах покупки и продажи слитков может достигать 8–20%. В результате накладные расходы по операции покупки/продажи и последующему хранению слитка могут достигать 40%. Кроме того, не все банки готовы покупать слитки у населения. На сегодняшний день готовы выкупить слитки у населения только «Сбербанк», «Челябинвестбанк» и Уральский филиал ОАО «АК БАРС» банк.

Монеты
Монеты, предлагаемые банками, подразделяются на инвестиционные и памятные. Выбор монет, предлагаемых банками, широк: золотые, серебряные, биметаллические, цветные, однотонные, российские и иностранные. Встречаются даже монеты в виде «пазлов», разбирающиеся на отдельные сегменты.
Российские монеты чеканят на двух главных российских монетных дворах – Московском и Санкт-Петербургском. А Центральный банк является первым продавцом этих монет. Именно он устанавливает первую цену продажи, исходя из текущей стоимости драгметаллов и добавляя к этому свою маржу – обычно не более 5%. Затем банки-посредники добавляют к этой цене еще свою надбавку.
Памятные монеты с высоким качеством чеканки оцениваются по большей части субъективно и представляют интерес, как правило, для коллекционеров. Такая монета скорее будет оригинальным и интересным подарком, нежели средством инвестирования.
От памятных монет инвестиционные отличаются в первую очередь тем, что они изготовлены по упрощенной технологии, затраты на их чеканку сведены к минимуму. К тому же, в отличие от памятных, реализация таких монет не облагается НДС. Поэтому их цена напрямую зависит от колебания котировок на сам драгоценный металл.
И если относительную ликвидность (возможность продать и купить) золотым слиткам обеспечивают лишь единичные банки, то с монетами работают намного больше посредников. Этот инструмент имеет целый ряд преимуществ перед слитками. Во-первых, конечно, налоговое освобождение. Во-вторых, процесс покупки монет не требует выписки сертификата, как на слиток. В-третьих, продать монету легче, чем слиток.
На сегодняшний день на рынке обращаются четыре серии инвестиционных монет: «Соболь», «Победоносец», «Червонец» и «Знаки зодиака». Операции с монетами на сегодняшний день осуществляют «Сбербанк», «Челябинвестбанк», «Челиндбанк», «Уралпромбанк», банк «Снежинский», «Мечел-банк», уральский филиал ОАО «АК БАРС» банк, челябинский филиал банка «Зенит», челябинский филиал «Номос-банка».
Однако, следует учесть, что разница между ценой покупки и продажи инвестиционной монеты также может составлять от 5 до 20%, поэтому этот инструмент не подходит для краткосрочного инвестирования.

Обезличенные металлические счета
Считается, что оптимальным вариантом золотых инвестиций в настоящий момент является открытие обезличенных металлических счетов. Он имеет ряд преимуществ перед монетами. Во-первых, входной порог таких инвестиций может быть не высок, физическое лицо может приобрести в банке желаемое количество обезличенного золота, серебра, платины или палладия. Металл зачисляется на счет клиента в виде записи в граммах. Владелец обезличенного металлического счета может свободно реализовать металл, если в какой-то момент он посчитает разумным зафиксировать свой доход.
Но, помимо преимуществ, у этого способа инвестирования есть и свои недостатки. На такие счета, как правило, не начисляется процентный доход в отличии от обычных денежных вкладов. Во-вторых, такие вклады, в отличие от обычных рублевых и валютных не страхуются в системе страхования вкладов. В-третьих, также существует курсовая разница между ценой покупки и продажи обезличенного металла. В-четвертых, для физического обналичивания металла необходимо будет уплатить НДС и комиссию банку.
Тем не менее именно обезличенные металлические счета являются наиболее востребованным инструментом инвестирования в драгоценные металлы. Воспользоваться ими может любой инвестор независимо от величины инвестируемой суммы. Обезличенный металлический счет могут открыть в «Сбербанке», «Челябинвестбанке», «Мечел-банке», «Номос-банке», «АК БАРС» банке.

Покупка акций золотодобывающих компаний и фондов ETFS
Альтернативу банковским инструментам инвестирования готовы предложить финансовые компании, предоставляющие доступ на международные фондовые площадки.
В этом случае наиболее эффективным способом вложения денег в золото будет являться покупка акций, обращающихся на бирже фондов ETFs, обеспеченных золотом. Они предоставляют инвесторам право прямого участия в торговле без его физической покупки. Каждая акция фондов обеспечена 0,1 тройской унции (3,11 грамма). Сам металл находится в специальном хранилище банка-«опекуна». Акции EFTs движутся в полном соответствии с ценами на золото. Всего на различных биржах обращаются акции девяти таких фондов. Наиболее крупный из них – streetTRACKS Gold Shares, имеющий листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже с тикером GLD. Совокупный объем золота, обеспечивающий оборот акций всех 9 ETFs, составляет более 800 тонн.
Другой способ поучаствовать в росте цен на драгметаллы – покупка акций компаний-производителей. Доходность таких вложений может быть несравнимо большей. Так, при росте цены на золото в 50%, индексы, объединяющие акции золотодобытчиков, такие, как PHLX Gold&Silver Index, CBOE Gold Index или Gold Bugs Index, выросли на сотни процентов. Однако этот вид инвестирования довольно рискован. Даже при восходящем тренде цен на золото специфические обстоятельства конкретной компании могут вызвать резкое падение котировок.
Прошедший год по праву можно назвать годом драгоценных металлов. В условиях высокой волатильности финансовых рынков и американского экономического кризиса инвестиции в драгоценные металлы в 2007 году принесли инвесторам значительную доходность. Цены на золото и платину побили свои исторические максимумы, а на серебро – неуклонно к ним приближаются. С начала нового тысячелетия инвестиции в драгметаллы оказались значительно более прибыльны, чем вложения в основные биржевые индексы. За семь лет цены на золото, серебро и платину в среднем выросли в три раза. С начала 2008 г. котировки золота на нью-йоркской товарной бирже NYMEX установили новый рекорд – 876 долларов за унцию. По прогнозу ряда аналитиков, к концу года цена на золото может достигнуть 1200 долларов за унцию.

Курс золота	Курс серебра	Курс платины

Что будет с золотом

Памятные монеты

Сравнительные цены НА МОНЕТУ «КРЫСА-08»

ТАРИФЫ ОМС

По материалам журнала Бизнесмен - www.businessman.su

Вы можете оставить свой комментарий к статье, заполнив форму.

Ваше имя *

E-mail

Комментарий *

Решите пример