Cегодня фондовый рынок и рынок недвижимости развиваются
достаточно активно, становясь одним из наиболее перспективных с точки зрения сохранения и увеличения накоплений инвесторов. И, как всякие перспективные рынки, финансовый рынок притягивает к себе недобросовестные, а зачастую мошеннические структуры, которые, предлагая гражданам нереальные выгоды, привлекают их денежные средства.

Финансовые посредники играют значительную роль на финансовом рынке, обеспечивая аккумуляцию денежных средств мелких вкладчиков и превращая сбережения в инвестиционные ресурсы, которые размещаются на финансовом рынке. Обладая квалифицированными аналитическим службами, они способны принять обоснованные инвестиционные решения и уменьшить риски инвестирования. Интерес инвесторов, в особенности начинающих, к рынку ценных бумаг привлекает множество недобросовестных игроков – компаний, позиционирующих себя как инвестиционные, но не имеющих соответствующих лицензий. Большая часть таких фирм заключает с клиентом вполне законный договор займа, а кончается все очередной финансовой пирамидой и потерей вложенных средств. В последнее время на финансовом рынке появилось множество недобросовестных посредников. Они гарантируют потенциальным инвесторам нереально высокие проценты – от 50 до 100%, чего не могут обещать профучастники.

Забыв про осторожность и горький опыт «бурных» 90-годов прошлого века, тысячи граждан в конце февраля 2008 г. вновь понесли ощутимые финансовые потери, доверив деньги «Бизнес-клубу «Рубин». Первая рухнувшая в новом столетии финансовая пирамида может побить печальный рекорд известных «МММ», «Властелины», «Тутти» и «Русский дом селенга». Век другой и масштабы аферы соответствующие. Число пострадавших в 300 городах России и стран СНГ уже превысило более 200 тыс. человек, в Санкт-Петербурге, где располагался головной офис «Бизнес-клуба «РуБин», – около 20–50 тыс. человек. Недобросовестный посредник обещал доходность инвестиций от 25 до 50%, полученные от инвесторов средства якобы размещались в ценные бумаги и вклады. При этом свою деятельность пвевдопосредник умудрялся осуществлять без лицензий ЦБ или ФСФР на привлечение средств граждан и их инвестирование. Ожидаемый итог последовал незамедлительно: тысячи обманутых вкладчиков, следственные органы возбудили уголовное дело по статье «Мошенничество». Вкладчикам, скорее всего, не удастся вернуть инвестированные в проект средства, никаких документов после своей активной деятельности учредители «Бизнес-клуба «Рубин» не оставили.

Основываясь на опыте истории, нет ничего удивительного в том, что и в XXI веке в России мы вновь столкнулись с финансовой пирамидой. Подобного рода инвестиционные проекты существовали всегда. Финансовая пирамида – это специфический способ получения дохода недобросовестными финансовыми компаниями. Организуя продажу акций или других ценных бумаг, компания собирает огромные денежные средства, обеспечивая себе высокие доходы. Финансовая пирамида строится на нескольких уровнях. Держателям ценных бумаг 1-го выпуска частично выплачиваются в виде дивиденда денежные средства, полученные от продажи ценных бумаг или акций 2-го выпуска, которые, в свою очередь, получают дивиденды от продажи акций 3-го выпуска и т. д. Финансовая пирамида неизбежно терпит крах, поскольку держателей акций становится все больше и больше, а приток денежных средств, несмотря на рекламу, ограничен. В результате держатели акций теряют свои вложения.

Сегодня возникновению пирамид способствуют следующие факторы. Во-первых, выросло новое поколение, которое не обожглось на приватизации в 90-е. Во-вторых, ливень нефтедолларов, заливающих страну, вызвал интерес к фондовому рынку у населения как способу вложения неизрасходованных денег. В-третьих, после принятия федерального закона об урегулировании проведения азартных игр сократилось поле деятельности для организаторов всевозможных игровых пари, и они стали искать новые источники дохода.

Все дело в психологии вкладчиков

С точки зрения законодательства, фондовый рынок очень хорошо регламентирован. Со стороны государства жесткий контроль осуществляет ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам). Кроме того, деятельность посредников на финансовом рынке контролируется саморегулируемыми некоммерческими организациями, такими, как Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Вся проблема в том, что недобросовестные посредники действуют вне правового поля. Как правило, они заключают с клиентом договор займа, на основании которого он должен получать выплаты по своему вкладу. В своих договорах недобросовестные компании не прописывают оказание, например, брокерских услуг на фондовом рынке или услуг по доверительному управлению активами. Зачастую подобные компании действуют без лицензии для работы на фондовом рынке. Интересно, что число вкладчиков злополучного «Бизнес-клуба «РуБин» в России сопоставимо с общим количеством счетов зарегистрированных на ММВБ, то есть со всеми клиентами инвестиционных компаний России, самостоятельно работающими на фондовом рынке.

Серьезных мер по борьбе с такими структурами пока в России пока не предпринималось. Российская действительность показывает, что дело скорее не в огрехах законодательства, а в психологии вкладчиков подобных структур. Достаточное количество наших сограждан слепо доверяют обещаниям недобросовестных компаний. Из-за финансовой безграмотности населения и желания заработать на высоких процентах инвесторы просто не обращают внимания на наличие необходимых документов и лицензий. Псевдопосредники существуют только потому, что у них есть клиенты. Здесь и кроется основная проблема. Необходимо помнить, что любая инвестиция сопряжена с риском. Банковский вклад, инвестиции в недвижимость, приобретение ценных бумаг – каждый инструмент имеет свои риск. Стоит только представить, что вы отнесли деньги в компанию, которая обещает вам выплачивать гарантированные проценты. Эта компания, скорее всего, расскажет вам про очень рентабельные проекты, про инвестиции в фондовый рынок (не имея при этом лицензии на подобную деятельность) и т.п. Но здесь следует задаться простым вопросом. Если у этой компании настолько рентабельный и надежный бизнес, то зачем ей привлекать деньги у частных лиц под 30–40–50%? Не проще пойти в банк и взять кредит по ставке в два раза ниже? Ответ прост – эти компании не собираются возвращать деньги своим вкладчикам. После того как они накопят критическую массу взносов, компания просто закроется или сменит вывеску. Риск потерять все в этом случае максимальный. Псевдопосредники будут процветать до тех пор, пока потребители не научатся отличать их от настоящих и не перестанут пользоваться их услугами.

Признаки финансовой пирамиды

Главный признак того, что компания является добросовестным посредником – это наличие у нее лицензии на право заниматься данной деятельностью. Проверить лицензию просто, достаточно зайти на сайт ФСФР и посмотреть ее наличие у интересующей вас компании.

При решении вопросов инвестирования надо иметь в виду следующее:

• в рекламных объявлениях отсутствует номер лицензии, может указываться чужая лицензия или своя, но на другой вид деятельности;

• в рекламе обещают процентные выплаты по привлеченным средствам по ставке, которая в разы выше средней по рынку или обещают гарантированные проценты;

• компания не способна подтвердить свою деятельность, объяснить, куда размещают средства; информацию невозможно проверить.

• компания не состоит ни в одной из саморегулируемых организаций;

• в рекламе и объявлениях используют названия и фирменную символику известных компаний;

• с договором можно ознакомиться только в офисе компании или при личной встрече.

Согласно п.2. ст.6 Федерального закона от 05.03.1999 №46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов», профессиональный участник, предлагающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, обязан по требованию инвестора предоставить ему следующие документы: копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; копию документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя; сведение об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (его наименование, адрес, телефон); сведения об уставном капитале, о размере собственных средств профессионального участника и его резервном фонде.

В настоящее время в Челябинске существуют компании, которые принимают деньги от населения и обещают гарантированный процент доходности. Гарантированная доходность в таких компаниях – это, как правило, цифры на порядок превышающие ставки по банковским вкладам. Где и когда рухнет следующая финансовая пирамида, даже опытные эксперты не могут предугадать, но у тех людей, кто доверил свои деньги подобным компаниям, есть серьезный повод задуматься. Единственное и действенное средство борьбы, которое профучастники могут использовать против недобросовестных игроков, – это проведение образовательной работы среди потенциальных клиентов. Большинство посредников на финансовом рынке сегодня активно внедряют различные программы обучения, помогающие бороться с финансовой неграмотностью потенциальных инвесторов и наращивать компаниям клиентскую базу.

Рынок развивается

Исследователи фондового рынка отмечают, что сегодня на рынке участвует не более 1–5% экономически активного населения страны, в Челябинске число инвесторов составляет около 5 тыс. человек; для миллионного города это очень маленький показатель. Для сравнения, в США в ценные бумаги инвестирует около 50% населения. Несмотря на небольшое количество инвесторов, южноуральский рынок выглядит привлекательным в глазах столичных инвестиционных и управляющих компаний. Только в прошлом году в Челябинске открылись представительства нескольких крупнейших профучастников российского фондового рынка. Сегодня на территории Челябинска работают 18 профессиональных участников фондового рынка, также на финансовом рынке действуют более 50 управляющих компаний. В последнее время в этом направлении активизировали работу многие банки. Безусловными лидерами рынка являются представительства столичных компаний: «БрокерКредитСервис», «Тройка-Диалог», «КИТ Финанс», «ФИНАМ», «Брокерский дом «Открытие», «Алор». Крупнейшими местными игроками считаются «Профинвестсервис» и ФА «Милком-Инвест». В 2008 г. на челябинском рынке ожидается приход еще одного сильного игрока – УК «Альфа-Капитал».

Приход новых профучастников сильно не изменит расстановку сил на финансовом рынке, поскольку каждая компания работает в своей нише и практически не создает конкуренции другим. Вход на рынок профессиональных компаний, безусловно, скажется положительно, чем больше на рынке будет действовать профессиональных участников, тем меньше останется места для деятельности недобросовестных посредников.

Сегодня фондовый рынок и рынок недвижимости развиваются достаточно активно, становясь одним из наиболее перспективных с точки зрения сохранения и увеличения накоплений инвесторов. И, как всякие перспективные рынки, финансовый рынок притягивает к себе недобросовестные, а зачастую мошеннические структуры, которые, предлагая гражданам нереальные выгоды, привлекают их денежные средства.

Эксперт

Виктор Дведенидов,
директор челябинского филиала «Национальной ассоциации участников фондового рынка»

«Сегодня фондовый рынок и рынок недвижимости развиваются достаточно активно, становясь одними из наиболее перспективных с точки зрения сохранения и увеличения накоплений граждан. И, как всякие перспективные рынки, они притягивает к себе недобросовестные, а зачастую и мошеннические структуры, которые, предлагая гражданам нереальные выгоды, привлекают их денежные средства.
Эти организации, используя несовершенство законодательства, ведут активную рекламную кампанию, в том числе и через средства массовой информации. На сегодняшний день нам известно немало таких организаций, и их число постоянно растет. Подобная ситуация может иметь серьезные социальные последствия, значительно превышающие потери от финансовых пирамид конца прошлого века.
Надо иметь в виду, что срок деятельности компаний-пирамид, обычно не превышает года, после происходит смена юридического лица (вывески) и продолжение деятельности».

По материалам журнала Бизнесмен - www.businessman.su

Вы можете оставить свой комментарий к статье, заполнив форму.

Ваше имя *

E-mail

Комментарий *

Решите пример